Sermaye Piyasası Kurulu (SPK), tasfiyesine karar verilmiş bazı yatırım fonlarının tasfiye süreçleri ve ödemelerine dair usul ve esasların belirlenmesiyle ilgili olarak, ara ödemelere öncelikle “para piyasası” ifadesini içeren yatırım fonlarından başlanacağını duyurdu.
SPK’nın “7596 Sayılı Tasfiyesine Karar Verilen Bazı Yatırım Fonları Hakkında Kanun Uyarınca Yapılacak Tasfiye ve Ödemelere İlişkin Usul ve Esaslar” belgesi Kurulun resmi internet sayfasında yayımlandı.
Buna göre, kanun hükümleri çerçevesinde SPK’nın 17 Eylül 2026 tarihli kararlarıyla tasfiye kapsamına alınan Tera Portföy Yönetimi AŞ, Pusula Portföy Yönetimi AŞ ve Atlas Portföy Yönetimi AŞ tarafından kurulan yatırım fonlarının tasfiyesine başlanacak.
Fonların tasfiye süreci, SPK’nın koordinasyonunda Tasarruf Mevduatı Sigorta Fonu, Borsa İstanbul AŞ, Merkezi Kayıt Kuruluşu AŞ (MKK), İstanbul Takas ve Saklama Bankası AŞ, Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu, Ziraat Bankası AŞ, Türkiye İş Bankası AŞ ile diğer ilgili kuruluşlarla birlikte yürütülecek.
Pusula Portföy Yönetimi AŞ ve Atlas Portföy Yönetimi AŞ’nin kurucusu olduğu fonların tasfiyesi Ziraat Bankası tarafından gerçekleştirilirken; Tera Portföy Yönetimi AŞ’nin kurucusu olduğu fonların tasfiyesi Türkiye İş Bankası tarafından yapılacaktır.
SPK’nın 30 Eylül 2026 ve 15 Ekim 2026 tarihli kararları doğrultusunda, Tera Portföy Yönetimi AŞ, Pusula Portföy Yönetimi AŞ ve Atlas Portföy Yönetimi AŞ’nin kurucusu olduğu tasfiye kapsamındaki yatırım fonlarının pay sahiplerine ara ödeme yapılacaktır.
Ara ödemelere öncelikli olarak ünvanında “para piyasası” ifadesi bulunan yatırım fonlarından başlanacaktır.
Eğer söz konusu portföy yönetim şirketlerinin kurucusu olduğu tasfiye kapsamındaki fonların dağıtılabilir nakdi, tasfiye karar tarihi itibarıyla geçerli fondan elde edilen birim pay fiyatı ile hesaplanan katılma payı adetlerini karşılamaya yeterliyse, bu durumda ara ödeme yerine nihai ödeme yapılabilecektir.
Ara ödeme miktarı 1 milyon lirayı geçmeyecek
Bu usul ve esaslar çerçevesinde fon pay sahiplerine yapılacak ara ödeme tutarı MKK tarafından endeksleme olmaksızın hesaplanan net yatırım tutarını aşmayacak şekilde belirlenmiştir. Ayrıca bu tutar 1 milyon lirayı geçemeyecektir.
Eğer dağıtılabilir nakdin ara ödeme tutarlarını karşılama kapasitesi yoksa, her bir fon katılma payı sahibi için MKK tarafından hesaplanan net yatırım tutarlarına dayanarak işlem yapılacaktır. “Para piyasası” ibaresine sahip olan fonlarda 17 Eylül 2026’dan önceki gün sonu itibarıyla hesaplanan tutarlar ile diğer fonlarda ise ara ödemenin hesaplandığı tarihten önceki gün sonu itibarıyla yapılan hesaplamalar göz önünde bulundurularak en düşük tutarlar dikkate alınarak ara ödemeler gerçekleştirilecektir.
Para piyasası niteliğindeki olmayan fonlarda ise toplam dağıtılabilir nakdin ara ödeme yükümlülüğüne oranı göz önünde bulundurularak en yüksek orandan başlanarak ödemeler yapılacaktır.
Aynı veya benzer karşılama oranına sahip olan fonlar arasında mevcut nakitle karşılanabilecek en fazla yatırımcı sayısı dikkate alınarak tasfiye ile görevli bankalarca ödeme sırası belirlenecektir.
Eğer her bir fon için MKK tarafından hesaplanacak ara ödeme tutarı en düşük olana doğru sıralanarak oluşturulup karşılanmazsa, alternatif olarak tasfiye ile görevli bankalar portföydeki likit varlık büyüklüğü ile ara ödeme tutarlarını analiz ederek mümkün olan en fazla sayıda yatırımcıya ödeme yapmayı sağlayacak yöntemler geliştirebilir. Bu analiz sonucunda tüm fon pay sahiplerine uygulanabilecek asgari bir ara ödeme miktarı belirlenerek bu tutara kadar ödemelerin gerçekleştirilmesine Kurul onay verebilir.
Ara ödemeler katılma payları iade alınmaksızın gerçekleştirilecek
17 Eylül 2026 tarihli kararlarla tasfiyesine karar verilen fonda yer alan veya bu fondsuz işlev gören kişiler ve kurumlar için SPK tarafından belirlenenler ile MKK’ya bildirilmiş kuruluşlara söz konusu fondan geri kazanım amacıyla herhangi bir ödeme yapılmayacaktır.
Genel hisse iade hesabına aktarılan miktarların dağıtımında ise ara ödemeleri tamamlamak maksadıyla en düşük karşılanma oranına sahip para piyasası fonlarına öncelik verilecektir. Bu tutarlar mümkün olduğunca çok sayıda yatırımcının yararlanmasını sağlayacak şekilde ilgili fondan aktarılacaktır.
Eğer ilgili hesapta kalan miktar bulunursa diğer fonda da aynı esaslarla dağıtım gerçekleştirilecektir.
( AA )
